Por: Redacción YSKL
Un informe de Bloomberg destacó que los bonos de El Salvador estuvieron entre los mayores ganadores en los mercados emergentes el miércoles después de que S&P Global Ratings aumentara la calificación del país.
El mercado internacional reaccionó positivamente luego de que la calificadora de riesgo Standard & Poor’s Global Ratings elevara la nota de El Salvador a ‘B-/B’ luego de haberlas mantenido en ‘CCC+/C’.
S&P destaca el “amplio proceso de reperfilamiento” desde la recompra de deuda del año pasado, el canje de la deuda previsional (que recalca que fue en dificultades) y la reestructuración que propuso la banca en agosto pasado, y que fue aprobada por el Ministerio de Hacienda en septiembre.
Esta propuesta busca pasar la deuda de corto plazo (menos de un año) a mediano y largo plazo (de 2 a 7 años) y siempre sería adquirida por la banca local. Hacienda señaló que esta operación no incrementaría la deuda del país.
Los cambios
Para S&P la estrategia de refinanciamiento de la deuda de corto plazo será de unos $1.400 millones de los $2.800 millones de Letras del Tesoro (LETES) y Certificados del Tesoro (CETES) que existen.
Hasta junio, la deuda de LETES y CETES sumaba, según datos del Ministerio de Hacienda, $2.656.7 millones y esta implicaba un 8,2% del producto interno bruto (PIB).
“Según la reestructuración, el gobierno reembolsa en su totalidad todas las letras pendientes a corto plazo en su fecha de vencimiento actual. Al día siguiente, emite una nueva obligación de deuda (con vencimientos más largos, de dos, tres, cinco o siete años) que podría ser adquirida por el mismo banco”, señala la calificadora.
Esa emisión más larga implicará una mayor tasa de interés, en lugar de pagar 8,25% como pagaban anteriormente pagarán 9,75% para la deuda a 7 años e implicará una reducción de la deuda a corto plazo a unos $1.700 millones.
