Por Redacción YSKL
El Ministerio de Hacienda presentó ante la Asamblea Legislativa una solicitud para autorizar al Ejecutivo a obtener hasta $515 millones mediante la emisión de Títulos Valores de Crédito, recursos que serían destinados a cubrir el financiamiento complementario del Presupuesto General del Estado para el ejercicio fiscal 2027.
De acuerdo con la propuesta presentada por el Ministerio de Hacienda, el financiamiento se requiere debido a que los recursos necesarios para cubrir la totalidad de los gastos previstos para 2027 no podrían ser atendidos únicamente con los ingresos corrientes ordinarios.
El documento pasará a estudio de la Comisión de Hacienda y Especial del Presupuesto.
Deuda podría colocarse en mercados nacionales o internacionales
El proyecto plantea autorizar al Ministerio de Hacienda para gestionar los recursos mediante títulos que podrán ser colocados indistintamente en el mercado nacional o internacional.
El monto máximo establecido es de $515,000,000 y el rendimiento de los títulos será determinado al momento de realizar cada transacción, de acuerdo con las condiciones del mercado.
Los valores podrán emitirse a mediano o largo plazo y su capital podrá amortizarse mediante cuotas periódicas o a través de un único pago al final del plazo o en una fecha previamente establecida.
La propuesta también establece que el valor nominal y los rendimientos de los títulos estarán exentos de impuestos, tasas y contribuciones, mientras que las ganancias de capital derivadas de su compraventa estarán sujetas al tratamiento tributario correspondiente.
Banco Central actuaría como agente financiero
El proyecto establece que el Banco Central de Reserva de El Salvador (BCR) actuará como agente financiero del Estado para las operaciones contempladas.
Hacienda quedaría facultado para definir, junto con el BCR, los mecanismos de emisión y colocación de los títulos, incluyendo las opciones disponibles para operaciones en mercados internacionales.
En caso de emisiones en el exterior, la propuesta contempla procedimientos vinculados con la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos, así como las reglas 144A y Regulation S.
Hacienda podrá contratar servicios financieros
La iniciativa también autoriza al Ministerio de Hacienda a contratar los servicios necesarios para concretar las operaciones de financiamiento, incluyendo banca de inversión y otros agentes especializados para estructurar las emisiones.
El proyecto establece que estos servicios estarán exentos del pago de impuestos, tasas o contribuciones que pudieran generar, incluido el IVA, aunque las contrataciones con sujetos domiciliados en El Salvador deberán cumplir con las retenciones tributarias correspondientes.
Además, Hacienda podrá asumir los costos relacionados con las operaciones, incluidos los vinculados con trámites ante la SEC y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), cuando corresponda.
Propuesta contempla cobertura de riesgos
El proyecto también faculta al Ministerio de Hacienda para realizar operaciones destinadas a cubrir riesgos relacionados con las tasas de interés, de acuerdo con las prácticas del mercado, y suscribir los contratos derivados de esas operaciones cuando sean necesarios.
La autorización solicitada está vinculada exclusivamente, según el texto presentado, con la obtención del financiamiento complementario requerido para el Presupuesto General del Estado de 2027.
El decreto entraría en vigencia ocho días después de su publicación en el Diario Oficial, una vez completado el proceso legislativo correspondiente.
